知识点
短期偿债能力比率
所属章节
《财务成本管理》第二章财务报表分析第二节财务比率分析
主要内容
(一)指标计算需注意的问题
1.速动与非速动资产的划分
2.一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率
(二)指标的分析
1.营运资本
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指标计算 |
营运资本 =流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 |
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分析结论 |
营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 |
营运资本分析的缺点
营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。
实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。
提示：营运资本配置比率=营运资本/流动资产
2.流动比率
3.速动比率
(1)分析标准的问题:不同行业的速动比率有很大差别。
例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。
(2)影响可信性因素：应收账款的变现能力。
4.现金比率
现金比率假设现金资产是可偿债资产。
5.现金流量比率
分析更具说服力。
一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题，另一方面，实际用以支付债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产。
(三)影响短期偿债能力的其他因素
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1.增强短期偿债能力的表外因素 |
（1）可动用的银行贷款指标：不反映在财务报表中，但会在董事会决议中披露； （2）可以很快变现的非流动资产：企业可能有一些非经营性长期资产可以随时出售变现，而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中，在企业发生周转困难时，将其出售并不影响企业的持续经营； （3）偿债能力的声誉：声誉好，易于筹集资金。 |
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2.降低短期偿债能力的表外因素 |
（1）与担保有关的或有负债：如果它的金额较大并且很可能发生，应在评价偿债能力时予以关注； （2）经营租赁合同中承诺的付款：很可能是需要偿付的义务。 |
